Vzťah medzi hnacou silou hospodárskeho cyklu a navrhovanou hospodárskou politikou bol vždy dôležitou oblasťou makroekonomického výskumu. Finn Kidland a Edward Prescott zásadne prispeli k týmto dôležitým oblastiam, a to nielen pre makroekonomickú analýzu, ale aj pre postupy menovej a fiškálnej politiky mnohých krajín.
Tradičná ekonomická teória: Pripisujú makroekonomické výkyvy najmä zmenám v dopyte; Analýza hospodárskej politiky sa zameriava na vysvetlenie toho, aké menové a fiškálne politiky by sa mali vykonávať na kompenzáciu kolísania dopytu, ale takmer nikto sa nešestrí na vysvetľovanie skutočných operácií hospodárskej politiky. Až do roku 1970 dedičstvo Keynes a Veľká depresia vládli štúdiu obchodných cyklov a politík stability. Ekonómovia pripisujú makroekonomické výkyvy najmä zmenám dopytu.
V 70-tych rokoch sa nedostatky skorej analýzy stali čoraz zjavnejšími. Stabilizačná politika založená na existujúcich teóriách nemôže vôbec dosiahnuť cieľ hospodárskej politiky. Hospodárstvo západného sveta bolo vždy v stave stagflácie - nezamestnanosť a inflácia koexistujú, ale prevládajúce teórie to nedokážu vysvetliť. Makroekonomické výkyvy sú zároveň nielen spôsobené kolísaním dopytu, ale aj čoraz jasnejšími. Úloha kolísania ponuky v obchodnom cykle sa stala významnejšou. V dvoch súvisiacich dokumentoch uverejnených v rokoch 1977 a 1982 poskytli Finn Kidland a Edward Prescott nové metódy analýzy makroekonomického vývoja.
V roku 1982 Kidland a Prescott publikovali článok, v ktorého dôkladne preskúmali tento jav a položili mikroekonomický základ pre analýzu makropodnikového cyklu. Skutočné výkyvy technologického rozvoja spôsobili vo svojom modeli obchodného cyklu zmeny hrubého domáceho produktu, spotreby, investícií a pracovného času a očakávania domácností a spoločností týkajúce sa spotreby, investícií, ponuky práce a mnohých ďalších faktorov majú vplyv. Zmeny v obchodnom cykle. Ich model bol široko používaný v modernej makroekonómii.